אל תכתוב את Roku. זה יכול להיות נטפליקס הבא.

בלוגים

על ידיטרה לשפל | בלומברג 4 בנובמבר 2021 בשעה 18:23. EDT על ידיטרה לשפל | בלומברג 4 בנובמבר 2021 בשעה 18:23. EDT

מה אם יש עוד צבא אלבני?

קשה שלא לשים לב לכך ש-Roku Inc., יצרנית פלטפורמת הטלוויזיה והמכשירים בסטרימינג, דומה לנטפליקס בע'מ בימיה הראשונים, תקופה שבה כמה משקיעים וחברות יריבות ביטלו את הפוטנציאל של נטפליקס. בשנת 2010, ג'ף בווקס, מנכ'ל טיים וורנר דאז, עשה חפירה מפורסמת בנטפליקס שתהפוך לפולקלור הוליוודי: זה קצת כאילו, האם הצבא האלבני עומד להשתלט על העולם? אני לא חושב כך.

בקושי שש שנים מאוחר יותר, בוקס, לקראת האקזיטים, מכר את טיים וורנר ל-AT&T Inc. כעת, AT&T עצמה מוותרת על Operation: Beat Netflix ומעבירה את הנכסים ל-Discovery Inc. בינתיים, הערכת השווי של נטפליקס עלתה פי 30 לכדי בערך 300 מיליארד דולר.

זיכוי מס ילדים מוגדל לשנת 2021
הסיפור ממשיך מתחת לפרסומת

בדומה לנטפליקס, במקור שירות דיוור DVD, פלטפורמת Roku התחילה כלא איום בכך שעזרה למשתמשים לגלות את Disney+, YouTube ואפליקציות ותכנים אחרים. כעת היא משתמשת בהיבטים של ספר המשחקים של נטפליקס כדי להתפתח משותף ידידותי בתעשייה למתחרה ישיר. בהתחשב בכך שהיא מול Amazon.com Inc., Apple Inc., Comcast Corp. ו- Alphabet Inc. של Google בטלוויזיות חכמות, כמו גם Discovery, ViacomCBS Inc. ו-Walt Disney Co. כמו הצבא האלבני החדש. והיא מוצאת את עצמה בצומת דרכים בדומה למעבר שמשנה גורל של נטפליקס מ-DVD לענק סטרימינג.

פרסומת

Roku ידועה בנגני המדיה ובמקלות ה-USB שלה שמתחברים לחלק האחורי של טלוויזיות, אם כי קונים קונים יותר ויותר סטים עם מערכות הפעלה כמו זו של Roku. הטכנולוגיה הזו הניעה את Roku לנתח עצום של 52% ממשתמשי הטלוויזיה המחוברת - לפני Amazon Fire TV ו- Apple TV. עם זאת, כמו רוב העסקים, Roku אמרה ביום רביעי כי קשיי שרשרת האספקה ​​פגעו בצמיחתה ברבעון השלישי, וגררו את מניותיה למטה ב-6% ביום חמישי.

הערך הוא עדיין בשליטה בפלטפורמות התוכנה החיוניות הללו עם בסיסי משתמשים גדולים הכוללים איזשהו הכנסה חוזרת, כולל על ידי הפעלת כביש אגרה עבור אפליקציות שותפים, כפי שעושה רוקו, או מתן נקודות פרסום. Roku הוא נהנה גדול מהמעבר בדולרים של פרסומות מכבלים לסטרימינג. הוא מוכר שטחי קידום מכירות במסך הבית - ברבעון האחרון, למשל, חיבור הסרט PAW Patrol מאפליקציית Paramount+ של ViacomCBS - וזמן פרסום בערוץ Roku, יעד סטרימינג בחינם. אפליקציות בחינם ובסבסוד חלקי של מודעות הופכות לפופולריות במהירות:

מי זכאי לבדיקת גירוי
הסיפור ממשיך מתחת לפרסומת

ובכל זאת, חלק ניכר מהצמיחה של רוקו הגיע מהפצה, שבה ענקיות הטכנולוגיה עושות דחיפה מאוחרת. אמזון החלה לייצר בעצמה טלוויזיות המצוידות באלקסה, וקומקאסט הציגה את XClass TV כדי למשוך חותכי חוטים נוספים בחזרה. איחוד תעשייה צפוי יכול גם להחליש את כוח המשא ומתן של Roku עם מתכנתים.

פרסומת

כדי להפוך את ערוץ Roku לסיבה משכנעת להישאר עם המותג, Roku חייבת להגביר את משחק התוכן שלה. עד כה, אומר Kannan Venkateshwar, אנליסט של Barclays Plc, ענקיות הטכנולוגיה הראו חוסר חזון מדהים בכל הנוגע לגישה קוהרנטית למערכות אקולוגיות של בית חכם, וזה עזר ל-Roku. אבל בהתחשב בהתמקדות המצומצמת שלה בהזרמת וידאו, רוקו מסתכנת בגורל כמו שירות החיוג הישן של AOL אם היא לא תשקיע בסט חדש לגמרי של יכולות.

אמנם לא ברור ש-Roku יכול לעבור בהצלחה, אבל לא תמיד היה ברור שגם נטפליקס יכולה. רכישת התוכן של קוויבי בזול היה צעד חכם, ואפשר היה לחשוב שמנכ'ל רוקו, אנתוני ווד, מתכנן עוד מהלכים כאלה. לא היה כל כך מזמן שאיפות התוכן של נטפליקס נראו מפוקפקות, לאור העלות הגבוהה והדומיננטיות של יצירות מושאלות כמו The Office באפליקציה. ואז הגיעו Squid Game, You, Ozark, Cobra Kai וכן הלאה. כעת נטפליקס אמורה לייצר תזרים מזומנים חופשי וזה עתה זכתה לדירוג אשראי בדרגת השקעה.

הסיפור ממשיך מתחת לפרסומת

בדומה לנטפליקס, Roku יכולה להשתמש בפשטות שלה לטובתה ולהישאר פלטפורמה חיונית על ידי מתן שלושה דברים שאחרים לא עשו זאת: בסיס ביתי בידור יעיל, דרך זולה לצפייה ולבנות חבילות, ובית חדש למפרסמים.

פרסומת

זו לא טעות שכל ענקית טכנולוגיה ומדיה רוצה חתיכה מהעוגה של רוקו. אם שרשרת האספקה ​​ולחצי התחרות גורמים למשקיעים למחוק את רוקו, הם עושים את אותה טעות שבוקס עשה.

טור זה אינו משקף בהכרח את דעתם של מערכת העריכה או בלומברג LP ובעליו.

טארה לאצ'פל היא כותבת חוות דעת של בלומברג שמסקרת את עסקי הבידור והטלקומוניקציה, כמו גם עסקאות רחבות יותר. היא כתבה בעבר טור מיזוגים ורכישות עבור חדשות בלומברג.

עוד סיפורים כאלה זמינים ב- bloomberg.com/opinion

מסלול גולף ים לאגם

©2021 Bloomberg L.P.

תגובההערות