דאו מחליק יותר מ-500 נקודות כאשר תשואות האוצר הגיעו לשיא של שלושה חודשים

בלוגים

המניות ירדו ביום שלישי בוול סטריט, בראשות ירידות של חברות ביג טק. (סת' וניג / AP)

על ידיחמזה שבן 28 בספטמבר 2021 בשעה 16:10. EDT על ידיחמזה שבן 28 בספטמבר 2021 בשעה 16:10. EDT

השווקים בארה'ב צנחו ביום שלישי, כאשר משקיעים עוקבים אחר משבר פיננסי מתבשל בוושינגטון ומניות טכנולוגיה עפות - זמן רב יקירי וול סטריט - נסוגו אחורה בחדות כשהמשקיעים מסתגלים לשינויים הממשמשים והמתקרבים מהפדרל ריזרב והשלב הבא של כלכלת המגיפה.

ממוצע הדאו ג'ונס ירד ביותר מ-569 נקודות, או 1.6%, ונסגר ביום שלישי ברמה של 34,299.99. מדד ה-S&P 500 צנח ביותר מ-90 נקודות, או 2%, והגיע לרמה של 4,352.63. נאסד'ק עתיר הטכנולוגיה השיל יותר מ-423 נקודות, או 2.8%, ונסגר ב-14,546.68 ורשמה את יום הפסדים השלישי ברציפות.

וול סטריט קיבלה את האות המובהק ביותר שלה עד כה שהפדרל ריזרב יקל על המדיניות המוניטרית האגרסיבית שלו, שכן בנקאים מרכזיים ציינו בשבוע שעבר שהם יחזרו מהתמיכה בשווקים בנובמבר אם הכלכלה תתקדם כצפוי. מאז, התשואות של משרד האוצר עלו למעלה, מה שחייב כמה משקיעים לחפש חלופות למניות. בעוד שענקיות הטכנולוגיה נהנו מרווחים אדירים במהלך המגיפה, המגזר רגיש במיוחד לעליית הריבית, מה שעלול לצמצם את פוטנציאל הצמיחה שלהן בטווח הארוך.

ילן אמרה לקונגרס שגמישות תקרת החוב תיגמר לארה'ב ב-18 באוקטובר

התשואה על שטר האוצר של ארה'ב ל-10 שנים טיפסה ביום שלישי ל-1.544 אחוזים, כשהיא חרגה את היום השישי ברציפות של עליות וסגרה ברמות שלא נראו מאז יוני. התשואות עולות ככל שמחירי האג'ח יורדים.

סיפור הפרסומת ממשיך מתחת לפרסומת

השינויים המורגשים בשווקים כיום הם סימן נוסף לכך שהמשקיעים נעשו נוחים מדי עם רמות התמריצים המוניטריים שה-Fed הזרים במהלך 18 החודשים האחרונים, אמר צ'רלי ריפלי, אסטרטג השקעות בכיר ב-Allianz Investment Management. מאז שה-Fed סימן שהם יתחילו לצמצם את התמריצים בעתיד הקרוב, התשואות של משרד האוצר נמצאות בעלייה ומניות הצמיחה סופגות את המכה הגדולה ביותר שכן הערכות שווי במשטר ריבית גבוה יותר נראות פחות אטרקטיביות, במיוחד במגזר הטכנולוגיה.

כמה מהשמות הגדולים ביותר בתחום הטכנולוגיה - שהניעו את הצמיחה המרעישה בוול סטריט מאז החלה המגיפה - שקעו בפעמון הסגירה. מיקרוסופט, פייסבוק וחברת האם של גוגל, אלפבית, ירדו ביותר מ-3%, בעוד שאמזון ירדה ב-2.6% ואפל ירדה ב-2.4%.

מייסד אמזון ג'ף בזוס הוא גם הבעלים של ALES.

סיפור הפרסומת ממשיך מתחת לפרסומת

בעוד שטכנולוגיית המידע ושירותי התקשורת ספגו את ההפסדים הכבדים ביותר, כל מגזר מלבד האנרגיה היה במינוס.

בכל פעם שאנו רואים את התשואות של UST ל-10 שנים נע בסכום כה דרמטי בפרק זמן קצר, במיוחד מחוץ לרמות התחלתיות נמוכות, זה בדרך כלל עולה בקנה אחד עם מכירת שוק בסדר גודל מסוים, אמר בריאן פרייס, ראש מחלקת ניהול השקעות של Commonwealth Financial Network.

המעבר ההדרגתי ממדיניות מוניטרית מרחיבה והתחרות הפוליטית על האג'נדה הכלכלית של הנשיא ביידן הטרידו את השווקים בשבועות האחרונים.

איתותים של הפד להקלה על התמיכה בשוק עשויה להתחיל בנובמבר, למרות האיום המתמשך של וריאנט דלתא

מנהיגי הפד אומרים שהם צריכים לראות התקדמות משמעותית נוספת באינפלציה וצמיחת העבודה לפני שהם ירככו את תמיכתם בכלכלה. עם מדדים שמראים עליות מחירים בולטות, פקידי פד רבים רואים את הסף לאינפלציה. אבל הנושא של רמות התעסוקה נותר פחות ברור. המדינה עדיין מצטמצמת ביותר מ-5 מיליון מקומות עבודה מלפני המגיפה. בשבוע שעבר, יו'ר הפדרל ריזרב, ג'רום ה. פאוול, אמר כי פקידים רבים מרגישים שהמבחן לתעסוקה התקיים, בעוד שאחרים מרגישים שזה קרוב אבל רוצים לראות קצת יותר התקדמות.

סיפור הפרסומת ממשיך מתחת לפרסומת

המשקיעים מתמודדים גם עם מאבק מתוח שעלול להיות קטסטרופלי על תקרת החוב בוושינגטון. ביום שלישי הזהירה שרת האוצר, ג'נט ל. ילן, את המחוקקים כי לארה'ב תיגמר הגמישות כדי להימנע מהפרת מגבלת החוב ב-18 באוקטובר. מכתבה לקונגרס הגיע פחות מיממה לאחר שהרפובליקנים בסנאט חסמו הצעת חוק שתשהה את החוב תקרה ולמנוע השבתה ממשלתית ביום שישי.

הוויכוח על תקרת החוב בגבעת הקפיטול יכול להוביל לחוסר רצון לרכוש איגרות חוב, אמר כריס זקרלי, מנהל ההשקעות הראשי של Independent Advisor Alliance. ככל שמחירי האג'ח יורדים - באמצעות ירידה במספר האנשים שמוכנים לקנות אותן - תשואות האג'ח נעות גבוהות יותר, שכן תשואות האג'ח נעות בכיוון ההפוך של המחירים.

איך המשקיעים תופסים את האיום המתמשך של וריאנט הדלתא הוא גורם נוסף המשפיע על שוק המניות. מכיוון שגרסת הקורונה המדבקת ביותר עוררה חששות שההתאוששות הכלכלית תתערער, ​​הריבית ירדה. אבל כלכלנים ופקידי הפד שמרו על אופטימיות גם כאשר עלייה במספר המקרים הכבידה על הוצאות הצרכנים ופגעה באמון של כמה עובדים בנוגע למשרות חדשות.

סיפור הפרסומת ממשיך מתחת לפרסומת

פאנל של כלכלנים עסקיים חיכך את ציפיותיו לצמיחה כלכלית השנה, תוך ציון האיום המתמשך של נגיף הקורונה, אך הוא צופה שצמיחה חזקה יותר תגיע עד סוף השנה ותמשיך לתוך 2022.

חברי פאנל מהאגודה הלאומית לכלכלה עסקית הגבירו את תחזית הצמיחה הכלכלית בארה'ב לשנת 2022 בסקר שפורסם ביום שני, וחזה שהתוצר המקומי הגולמי של המדינה יגדל ב-3.5%, לעומת 2.8% מסקר קודם במאי.

תגובההערות